НБУ оцінив стан економіки та банківського сектору / Depositphotos
Незважаючи на сповільнення економічної активності через російські атаки, українські фінансові установи продовжують активно надавати кредити бізнесу. За даними НБУ, тривалість кредитної експансії є найдовшою за останні п’ятнадцять років, а стійкість банківської системи залишається на високому рівні.
Про це інформує Delo.ua, посилаючись на презентацію звіту про фінансову стабільність від НБУ.
Причини сповільнення економічного відновлення України
У першому півріччі 2026 року Україна зазнала посилення російських обстрілів, спрямованих на виробничу та енергетичну інфраструктуру, що призвело до погіршення макроекономічної ситуації, як пояснив Перший заступник голови Національного банку Сергій Ніколайчук:
“Макроекономічні умови для фінансового сектора за останні півроку стали складнішими: економіка сповільнила темпи зростання, розширився дефіцит поточного рахунку платіжного балансу, а інфляційний тиск посилився. Це є прямим наслідком ескалації терористичних атак з боку Росії проти наших виробничих потужностей, транспортної інфраструктури та енергетичного комплексу. Як результат, у першому кварталі спостерігалося уповільнення виробництва в низці галузей”, – зазначили у регулюючому органі.
Для контролю над інфляцією та стабілізації валютного ринку НБУ продовжував підтримувати жорсткі монетарні умови. Водночас регулятор підкреслив, що стабільність зовнішнього фінансування безпосередньо залежить від продовження реформ та виконання міжнародних зобов’язань.
Зростання обсягів кредитування економіки
Незважаючи на складну макроекономічну обстановку, НБУ фіксує найтриваліший період кредитної експансії за останні півтора десятиліття.
“Обсяг фінансових ресурсів, якими оперують банки, продовжує збільшуватися і зберігає стабільність. Це дозволяє фінансовим установам підтримувати високий рівень ліквідності, хоча спостерігається його часткове зниження через активну кредитну діяльність. Ресурси переважно формуються за рахунок коштів клієнтів, а частка строкових депозитів населення стабільно тримається близько третини загальної суми”, – йдеться у звіті НБУ.
Ці фактори сприяють найдовшій кредитній експансії за останні п’ятнадцять років. Темпи зростання чистого кредитування в національній валюті перевищують 30% уже понад рік”.
Згідно з оцінками регулятора, наразі банківськими кредитами користується майже третина українських компаній. За останнє десятиліття кількість корпоративних позичальників зросла вдвічі, досягнувши приблизно 17 тисяч. Крім того, однією з помітних тенденцій останнього року стало стрімке збільшення інвестиційного кредитування. Найбільш динамічно зростають позики, видані на термін понад три роки, що свідчить про спрямування коштів на розвиток підприємств, а не лише на покриття поточних витрат.
Національний банк окремо акцентує увагу на зміні структури кредитування. Фінансові установи все активніше фінансують машинобудівну галузь, зокрема підприємства, пов’язані з оборонно-промисловим комплексом, а також енергетичний сектор.
Обмеження подальшого зростання кредитування
Одним із ключових висновків звіту є необхідність збільшення капіталу банків. Для підтримки темпів кредитування економіки на рівні +30% щорічно, банкам потрібно пропорційно нарощувати свої капітальні резерви. Навіть за умови збереження поточної рентабельності, за даними регулятора, банки не зможуть забезпечити зростання понад 15-20% на рік.
Незважаючи на складні макроекономічні умови, Національний банк відзначає позитивну динаміку на фінансовому ринку. Зокрема, індекс фінансового стресу наразі перебуває на найнижчому рівні з січня 2022 року. Таку тенденцію регулятор пов’язує зі зниженням прибутковості державних облігацій, покращенням оцінки українських корпоративних єврооблігацій та оптимістичними очікуваннями інвесторів щодо українських компаній.
Особливу увагу у звіті Нацбанк приділив розвитку страхування воєнних ризиків. Якщо ще кілька років тому цей напрям лише формувався, то зараз ринок демонструє стійке зростання. Лише у першому кварталі страхові компанії акумулювали майже 1 мільярд гривень страхових премій. Найбільшу частку складає страхування транспортних засобів (КАСКО), проте зростає пропозиція програм і для бізнесу.
Заклик НБУ до перегляду системи пільгового кредитування
Національний банк вважає, що банківська система повинна поступово відмовлятися від моделі, яка значною мірою залежить від державних програм підтримки. Зокрема, програма “5-7-9%” потребує трансформації: через скорочення компенсацій, що надаються банкам, за цією програмою знову накопичується державна заборгованість, тому пільгове кредитування має стати більш цільовим. Натомість регулятор пропонує активніше використовувати кредитні гарантії від міжнародних партнерів та поширити їх дію також на українські приватні банки.
Водночас у НБУ підкреслюють, що банківська система загалом залишається надійною. Частка непрацюючих кредитів зменшилася до 12,6%, що є найнижчим показником за останні п’ятнадцять років, при цьому банки продовжують підтримувати високий рівень капіталізації.