Ставки за депозитами не одразу почнуть зростати: банкіри окреслили терміни та межу прибутковості 74 06.08.26 0 Коментувати
Центральний банк несподівано для фінансового ринку підняв ключову ставку з 15% до 15,5% річних. Проте, масового перегляду ставок за депозитами найближчим часом не відбудеться, як повідомляє Banker.ua з посиланням на «Мінфін». Банківські фахівці прогнозують, що перші зміни щодо прибутковості вкладів з’являться вже в серпні, але чітка тенденція сформується лише восени. Головний Telegram-канал банкірівПідписатися
Напередодні зустрічі регулятора фінансисти майже одноголосно очікували, що ключову ставку збережуть без змін, адже в червні споживчі ціни знизилися на 0,1%, і подібна динаміка могла продовжитись у липні.
Причини посилення політики регулятора
У Національному банку пояснили, що підвищення ставки покликане зберегти привабливість гривневих активів, стабільність валютного ринку та контроль над інфляційними очікуваннями. За розрахунками регулятора, це дозволить повернути інфляцію до цільового рівня 5% вже у 2027 році.
Незважаючи на поточне послаблення цінового тиску, НБУ прогнозує прискорення зростання споживчих цін у другій половині року. За підсумками 2026 року споживча інфляція має досягти 10%, а базова – 9,2%. Причинами цього називають розширення бюджетних стимулів, збільшення витрат підприємств на оплату праці, а також вторинні ефекти від подорожчання палива та зниження курсу гривні. Ключовим ризиком регулятор вважає перебіг повномасштабної війни, а серед зовнішніх факторів – розвиток подій на Близькому Сході. Окремим сигналом для ринку стала заява НБУ про готовність надалі посилювати процентну політику, а повернення до циклу пом’якшення очікується лише у другому кварталі 2027 року.
Перспективи дохідності вкладів
Опитані фінансові експерти зазначають, що на депозитний ринок впливатиме не стільки сама ставка, скільки оновлений операційний дизайн монетарної політики. Разом із ключовою ставкою зросла прибутковість тримісячних депозитних сертифікатів – з 18% до 18,5% річних. Однак цією ставкою зможуть скористатися не всі, оскільки з 7 серпня НБУ більше не задовольнятиме заявки банків автоматично, а проводитиме тендери з обмеженим обсягом раз на два тижні.
Сергій Новошицький, директор з роздрібного бізнесу та дистрибуції, член правління банку «Південний», вважає, що зміни не створюють автоматичних умов для суттєвого підвищення депозитних ставок. За його словами, у серпні можливі поодинокі рішення від невеликих банків, тоді як великі та середні гравці, що мають достатній запас ліквідності, скоріше займуть вичікувальну позицію. Чітка тенденція сформується восени.
Альона Капкан, начальник Управління банківських продуктів банку КД, нагадує, що ринок традиційно реагує на зміну облікової ставки протягом 5–10 робочих днів, тому перші перегляди можливі вже в серпні. При цьому облікова ставка – не єдиний фактор; важливими є ліквідність системи, конкуренція за ресурси та сезонність. Як зазначає Павло Цілик, начальник Управління казначейських операцій банку КД, зміни будуть різними залежно від потреби банку у фондуванні та структури його ресурсної бази.
Думки щодо того, які саме вклади стануть прибутковішими, розходяться. В’ячеслав Скобін, начальник фінансового управління банку КД, очікує найпомітніших змін за короткостроковими депозитами до трьох місяців, які дозволяють швидше адаптувати процентну політику. Натомість Новошицький прогнозує зростання насамперед за строковими вкладами від 6 до 12 місяців, адже в умовах жорсткішої політики банкам вигідно фіксувати ресурси на триваліший термін.
Поточний рівень дохідності
За прогнозом Дмитра Замотаєва, директора департаменту роздрібного бізнесу Глобус Банку, протягом серпня середні ставки за гривневими депозитами становитимуть 13–14,5% річних, а максимальна прибутковість за окремими пропозиціями може сягати 17–17,5%. Здебільшого це короткострокові акційні програми, вклади для нових клієнтів або бонуси в розмірі 0,5–1 відсоткового пункту до базової ставки. Головною подією серпня, на його думку, стане не зміна ставок, а загострення конкуренції за вкладника перед осінніми депозитними кампаніями, пік яких припадає на вересень-жовтень.
Поточна картина ринку залишається неоднорідною. Найвищу дохідність за річними гривневими вкладами пропонує Альтбанк – 16,75%, за ним йдуть Асвіо Банк із 16,6% та Бізбанк із 16,45%. За тримісячними депозитами лідирує Юнекс Банк зі ставкою 17% річних. Водночас деякі банки рухаються в протилежному напрямку: Кристалбанк за останні два тижні знизив дохідність тримісячних гривневих вкладів на 0,25 відсоткового пункту, до 16,5%, а Полтава-Банк зменшив ставки всієї лінійки строкових депозитів у гривні – до 12% річних на 12 місяців і 11,5% на 9 та 6 місяців.
Отже, вкладникам не варто очікувати миттєвого зростання дохідності після рішення НБУ. Найімовірніше, ринок відреагує поступово, а найвигідніші умови з’являться ближче до осені, коли банки розпочнуть боротьбу за ресурси та запустять сезонні акційні програми.
Уся найцікавіша інформація тижня в нашому огляді:
Підписатися