Жовтень 2023 року став місяцем рекордних показників для валютного ринку України. Долар досяг історичного максимуму, дефіцит валюти на міжбанку та загальний дефіцит ринку також оновили рекорди. Обсяг валютних інтервенцій Національного банку перевищив 6 мільярдів доларів. Зростання попиту на валюту спостерігалося як з боку бізнесу, так і з боку населення.
Фінансовий аналітик Андрій Шевчишин підбив підсумки жовтня на валютному ринку, відзначивши низку історичних рекордів. Готівковий долар подорожчав до 46,20 грн, попит на валюту на міжбанку перевищив 9,5 млрд доларів, а Національний банк за місяць продав понад 6 млрд доларів. Збільшення розриву між попитом і пропозицією валюти змусило регулятора активно працювати на ринку.
Долар подорожчав, а євро подешевшав
Протягом жовтня готівковий долар зріс у ціні на 2,3%, з 45,02 до 46,04 грн. Офіційний курс додав 1,5% і наприкінці місяця становив 45,53 грн. З початку року долар подорожчав на 8,5% на готівковому ринку та на 7,4% за офіційним курсом.
Найвищі значення курсу були зафіксовані 27 жовтня. Того дня на міжбанку долар коштував 45,70−45,75 грн, а в обмінниках – до 46,20 грн. Це були нові історичні максимуми.
Євро, навпаки, демонстрував різну динаміку на офіційному та готівковому ринках. Офіційний курс за жовтень знизився на 0,5% – до 50,68 грн, тоді як готівковий зріс на 0,3% – до 51,43 грн.
На міжнародному ринку євро також втратив позиції: пара EUR/USD подешевшала на 1,5% – з 1,1326 до 1,1159 долара за євро. Експерт пов’язує це з бюджетними та політичними проблемами Франції, а також протестами в ЄС.
Бізнесу потрібно більше валюти, ніж ринок може запропонувати
За оцінками експерта, у жовтні бізнес купив на міжбанківському ринку валюти на суму понад 9,5 млрд доларів. Це найбільший місячний показник за весь час. Водночас обсяг продажу валюти залишився приблизно на рівні серпня-вересня – близько 5 млрд доларів.
У середньому за день купівля валюти становила 433,7 млн доларів – на 5,1% більше, ніж у вересні. Продавали ж у середньому 245,6 млн доларів на день, що на 5,9% більше за попередній місяць.
Різниця між купівлею та продажем є дефіцитом валюти на міжбанку. У жовтні він сягнув у середньому 188,1 млн доларів на день – на 4,2% більше, ніж у вересні, і майже втричі більше, ніж у жовтні минулого року. Це новий історичний рекорд.
Серед причин нестачі валюти експерт називає проблеми з експортом. Металургійні підприємства зупинені, а робота портів ускладнена. Додаткову валютну виручку забезпечив перенаправлений експорт агропродукції, однак цей ресурс, на думку експерта, вже близький до межі.
Водночас імпорт зростав. Бізнесу потрібні паливо, енергетичне обладнання, техніка та товари, запаси яких були втрачені через обстріли. За них потрібно платити в іноземній валюті, що збільшує попит на долари та євро.
Українці почали активніше скуповувати долари
Після зростання курсу населення також активніше пішло на валютний ринок. Люди купували більше доларів, а продавали менше, очікуючи подальшого подорожчання валюти.
У середньому за день українці купували готівкової валюти на 101,77 млн доларів – на 7,3% більше, ніж у вересні. Продаж, навпаки, скоротився на 4,9% – до 58,2 млн доларів на день.
Через це середньоденний дефіцит готівкової валюти зріс одразу на 29,4% – до 43,53 млн доларів. Порівняно з жовтнем 2022 року він збільшився на 34,1%.
Найбільший денний попит на долари зафіксували 27 жовтня – 133,4 млн доларів. Наступного дня дефіцит готівкової валюти становив 78,64 млн доларів. Це другий за величиною показник в історії.
Банки заздалегідь готувалися до підвищеного попиту: ще у вересні вони завезли 1,1 млрд доларів готівкової валюти. Це на 52,3% більше, ніж у серпні, і є рекордним обсягом.
НБУ витратив на підтримку курсу понад $6 млрд
Якщо скласти дефіцит на міжбанківському та готівковому ринках, у жовтні він становив у середньому 231,62 млн доларів на день. Це на 8,2% більше, ніж у вересні, і майже у 2,5 раза більше, ніж за аналогічний період минулого року. Показник також став історичним рекордом.
Щоб покрити нестачу валюти та стримувати різкі курсові коливання, НБУ продавав долари зі своїх резервів. У середньому регулятор спрямовував на ринок 272,9 млн доларів на день. Це на 8,8% більше, ніж у вересні, і на 115,3% більше, ніж рік тому.
Загалом за жовтень обсяг валютних інтервенцій, за підрахунками експерта, перевищив 6 млрд доларів. Це більше за попередній місячний рекорд, встановлений у вересні, коли НБУ продав валюти на 5,52 млрд доларів.
Рекордним став і останній тиждень місяця: з 26 до 30 жовтня регулятор спрямував на ринок 1,818 млрд доларів.
Експерт вважає, що Нацбанк сам визначив момент і межі послаблення гривні. Спочатку регулятор дозволив долару перейти на вищий ціновий рівень, а після посилення попиту почав стримувати подальше зростання курсу.
Інфляційний прогноз погіршився, а гривневі заощадження випередили валюту
Серед інших важливих подій жовтня експерт відзначає підвищення облікової ставки НБУ на 0,5 відсоткового пункту – до 16,5%.
Водночас Нацбанк погіршив прогнози щодо економіки. Очікувану інфляцію за 2026 рік переглянули з 10% до 12,5%, а прогноз зростання ВВП змінили з +1,8% на -0,4%.
За дев’ять місяців дефіцит платіжного балансу становив 10,28 млрд доларів, а торговельний дефіцит сягнув рекордних 53,9 млрд доларів.
Є й інше спостереження з огляду: за розрахунками експерта, за дев’ять місяців гривневий депозит після сплати податків приніс більший дохід, ніж купівля доларів або євро. Ще вигіднішими за цим показником були гривневі облігації внутрішньої державної позики (ОВДП).
За матеріалами: minfin.com.ua